台湾将失去台积电

最近，因为台积电美国工厂的开幕，大家对台积电的关注度又空前提升。

一方面，美国总统拜登在参观这个工厂时表示：“这些是地表上最先进的芯片。这些芯片将驱动iPhone、MacBook的运作。苹果以往必须从海外购买所有的先进芯片。现在，他们将从本土的供应链取得更多。”

“这可能会改变全局。”拜登在演讲中强调。

台积电创办人张忠谋也指出，自己曾经多年梦想着在美国设厂，可是1990年代末在华盛顿州的初次尝试，最后变成一场恶梦，但他相信这次会有更多准备。而通过这次建厂，也圆了他在美国建设晶圆厂的梦。张忠谋在演讲中还强调：“全球化已接近死亡，自由贸易也行将就木。很多人希望它们还会再回来，但我认为，至少有段时间，它们是不会回来的。

从大众的讨论看来，一些人美国拥有了先进芯片制造而高兴；一些人则为“台积电”变成“美积电”而担忧。但其实，觊觎台积电的，并不仅仅是美国。

为什么大家都在关注台积电？台湾会失去台积电吗？

台积电是谁？

根据官网显示，台积电成立于1987年，在半导体产业中首创专业集成电路制造服务模式。台积公司为约535个客户提供服务, 生产超过12,302种不同产品，被广泛地运用在各种终端市场，例如智能手机、高效能运算、物联网、车用电子与消费性电子产品等；2021年，台积公司及其子公司所拥有及管理的年产能超过一千三百万片十二吋晶圆约当量。

台积公司在台湾设有四座十二吋超大晶圆厂、四座八吋晶圆厂和一座六吋晶圆厂，并拥有一家百分之百持有之海外子公司—台积电（南京）有限公司之十二吋晶圆厂及二家百分之百持有之海外子公司—WaferTech美国子公司、台积电（中国）有限公司之八吋晶圆厂产能支援。

2021年12月，台积公司于日本熊本县设立一子公司（Japan Advanced Semiconductor Manufacturing, Inc., JASM）。JASM将兴建并营运一个十二吋晶圆厂并预计将于2024年底前开始生产。同时，台积公司持续执行其于美国亚利桑那州设立先进晶圆厂的计划，并将于2024年开始生产。

从业绩上看，根据其最新的报告，受惠于5纳米新增产能的到位，11月营收月增5.9%，累计全年营收以新台币计价，年增更达44.6%。而依据台积电财测，第四季营收可望微幅季增，续创单季新高。按照台积电昨日公布的2022年11月营收报告，2022年11月，公司合并营收约为2,227亿600万元新台币，较上月增加了5.9%，较去年同期增加了50.2%。累计2022年1至11月营收约为2兆713亿3,100万元新台币，较去年同期增加了44.6%。

据彭博社报道，台积电的股价在大流行期间上涨了一倍多后，今年下跌了 20% 以上。全球经济放缓已经减少了消费者对台积电芯片所采用的许多产品的需求，但该公司及其客户仍预计电子需求的长期趋势将继续上升。台积电已承诺今年的资本支出约为 360 亿美元。

台积电在发布三季度的报告时曾预测，公司四季度合并营收约介于199 亿美金到 207 亿美金之间。这就意味着台积电在2022年的营收介乎731.7亿美元和739.7亿美元之间。作为对比，台积电2021 年全年营业收入568.4 亿美元。这和台积电刘德音在今年年中预测的30%增长相吻合。

得益于这样的营收，台积电成为了晶圆代工领域当之无愧的龙头。

据集邦咨询最新的数据统计，台积电凭iPhone新机主芯片带来强大备货动能，第三季营收达201.6亿美元，季增11.1%，7纳米以下先进制程营收比重仍持续成长至54%，带动台积电第三季市占率提升至56.1%；相反地，虽三星营收亦受惠部分iPhone新机零组件备货动能而有所增长，却因韩圆走弱而影响使营收季跌0.1%，市占率下滑至15. 5%。

值得一提的是，以台积电（TSMC）为首的前五大业者三星（Samsung）、联电（UMC）、格芯（GlobalFoundries）、中芯国际（SMIC）合计市占率上升到89.6%。

为何看上台积电？

要回答这个问题，我们需要了解一下这个半导体这个市场的现状。

在集成电路发展早期，所有的芯片供应商都拥有自己的晶圆制造工厂。但后来，随着工艺的演进，晶圆厂升级的成本增加，加上集成电路周期性带来的压力，这就催生了Foundry，台积电就是这个领域的开创者，这也带动了Fabless的繁荣。

据ICinsights的统计数据显示，Fabless在全球IC销售额中的份额在2021年创下34.8%的历史新高。数据进一步指出，从 2011年到2021年， Fabless /系统 IC公司的销售额增长了2.7倍（664亿美元到1777亿美元），而同期IDM厂商的总销售额从2011年的2039亿美元增长到2021年的3328亿美元，增长了63%。

按照ICinsights所说，这个数据之所以有些起伏，这与存储产业的周期有着莫大的关系。因为众所周知，全球领先的存储供应商都是IDM，且他们的份额在集成电路类别中名列前茅。

根据 WSTS 数据，2021 年全球半导体市场总规模达 5558.93 亿美元。其中，集成电路市场规模达 4630.02亿，占全球半导体市场总规模的 83.29%。集成电路又分为模拟芯片、微处理器、逻辑芯片和存储芯片，市场规模分别为 741.05 亿、802.21 亿、1548.37 亿和 1538.38 亿美元，占集成电路比重分别为 16.01%、17.33%、33.44%和 33.23%。

从上述数据可以看到，领先于存储的是逻辑芯片，这也是晶圆厂生产的主要产品。如前面所说，台积电正是其中的重要玩家。尤其是现在，因为数据中心、人工智能、自动驾驶汽车和超算的火热，终端对芯片性能的需求日益提升，这就驱使大家对先进产能的需求，而台积电则成为了能生产这些芯片的优选厂商。